顾耀寿证实确有一批军火存放在张家码头仓库里，经查实，军火的主人就是村上，顾耀寿立即明白了村上想利用张锦臣运送军火。顾耀寿、子卿与袁九爷商量，偷梁换柱换走军火，并由子卿安排运送出上海做抗日之用。村上大怒，却只能哑巴吃黄连。为更好地控制张锦臣，村上唆使他搬离了张府，老太太对儿子大感失望，感叹心中隐藏多年的秘密。

　　村上继续设计分离张家，他告诉张锦麟张老太太之所以不器重他，是因为他不是老太太亲生，而是张老太爷与一个日本女人所生，而张锦臣并非张老太爷亲生，只有他才是张家财产的唯一合法继承人。村上所说的一切令张锦麟万分震惊，失意醉酒后的他遇到袁妈，猛然回忆起年少时的往事，决定回西塘探询心中的秘密，发现袁妈竟是年少时的情人，更得悉自己曾有一个儿子，被教堂神父所收养，名叫李汉昌！

　　村上为控制老太太，派人到张家偷取地契，不料惊动了张府上下，混乱中，二太太为掩护老太太而中枪身亡。张锦麟伤心不已，袁妈的劝慰令他稍感安慰。

　　离家后的张锦臣成天出入舞厅，与舞女丽丽成天鬼混。不料丽丽的真实身份是日本特务，职位尤在村上之上，她用药物令锦臣成为瘾君子，加以控制，为的是张家的码头和船运，并要设法控制上海各行各业的企业家，为日军大举侵占上海做前期准备。日本帝国主义的狼子野心由此可见一斑，张家祖业亦岌岌可危。

　　张锦麟继续找寻儿子，竟在阿生住处见到汉昌和子卿，大感意外，汉昌不得不承认自己是假冒子卿的，张锦麟无法控制激动的情绪，告诉汉昌自己就是他的亲生父亲，汉昌大惊。子卿为有这个堂弟而高兴，但不想被路过的静如惊见这一幕，难以面对自己平日爱的竟是另一个人，伤心不已，在屋内挂起白幡，以祭奠自己对子卿的爱情。汉昌心中已深爱静如，却不知如何表达！

　　张子卿接到命令，刺杀村上，但因为张锦臣的出现而失败，反中枪负伤，幸被赶来的静如和汉昌等人救走，村上和锦臣到张府找子卿，却被汉昌的出现弄得莫名其妙，但狡猾的村上已对此起了疑心。汉昌和锦麟将子卿藏到鬼屋养伤，得顾天一医治暂无大碍。但终被精明的老太太发现端倪，惊见两个子卿，汉昌主动说明一切，老太太为有两个好孙子而开心。

　　老太太心中接纳了静如，想让静如与子卿正式拜堂圆房，静如、子卿、汉昌皆惊，子卿表面答应，在拜堂当天，让汉昌化妆成自己，与静如拜堂。原来子卿早已和郑馨怡秘密结婚，为了不让老太太伤心，只能出此对策。汉昌表示，一定要以自己李汉昌的身份，堂堂正正去爱静如，静如听后倍受感动。

　　丽丽从张锦臣处得知，张老太太有一笔价值不菲的财产锁在银行保险柜里，必须三把钥匙同时使用才能开启，而三把钥匙分别藏在一大二小三个银锁里面，其中大银锁老太太自己保留，一个小的给了张锦臣，还有一个下落不明。丽丽命村上抓紧拍卖张家祖业的同时调查银锁下落。

　　袁九爷从静如处得知张老太太有一把大银锁时，大吃一惊，因为他身上也有一把同样的小银锁，怀疑自己是张老太太的亲生骨肉，但又怕贸然向张老太太求证遭到回绝，所以一直没有得到证实。静如从九爷的紧张表现中猜到了大概，担心自己和汉昌有血缘关系。

　　静如向张锦麟询问，张锦麟说出自己并非老太太亲生，而亲生母亲是张老太爷带去日本的随身丫头，静如就将父亲袁九爷的事告诉张锦麟，锦麟听后大为震惊。

　　张老太太受到子卿等年轻一辈爱国热情的感染，决定将保险柜中的财产捐献出来做抗日之用，授意何叔抓紧寻找另一把银锁，静如告诉老太太，袁九爷那就有把从小戴到现在的小银锁和老太太的大银锁一模一样，老太太听后激动不已，但考虑到这么多年，两人生活在完全不同的环境中，即便相认，也可能无法融合在一起，不如不挑明，维持现状。